葡京电子游戏网站|一文揭秘“暗盘交易”那些事

时间:2020-01-09 10:22:39

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葡京电子游戏网站,今年3月,毛记葵涌上市前一天股价暴涨600%轰动一时。一个新股,在还没有正式公开交易时,就可以自行买卖了?这个是什么鬼,内地股民表示闻所未闻。

暗盘交易到底是什么?

由于A股没有新股暗盘交易制度,市面上提供暗盘功能的券商屈指可数,暗盘并不为广大大陆投资者所熟知。此外,沪港通禁止暗盘交易,不熟悉港股市场的大陆投资者,多半会从字面把“暗盘交易“理解为黑幕交易、暗箱操作等负面的意思。其实,这里的“暗盘交易”是指非正式的、不完全公开的股票交易。

暗盘交易的初衷则是为了充分满足不同投资者的需求以及分散风险,是投资者不可或缺的打新利器!下面,IPO那点事(ID:ipopress)为您揭秘这个港股首日交易的前瞻神器。

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为什么会有暗盘交易?

暗盘相对于明盘,也就是香港交易所正式的、公开的报价系统、所有合格投资者都可以参与的股票交易系统而言,暗盘交易不通过交易所系统,而是通过某些大型券商自行设立的内部系统进行报价撮合。大部分港股新股中签结果公布和暗盘交易是同一天,一般为新股正式上市日前一个交易日下午4:15至6:30。

对于某些新股,有的投资者特别看好,但是没有中新股或者获配数量很少,看好新股上市后的股价前景,而有计划的提前买入。有的投资者打新的资金来源于向券商孖展融资,这个是有资金成本的,因此在暗盘的时候如果价格理想,可及时抛出锁定理论,清掉新股可以提前一天将资金还给券商,降低融资利率。

从本质上来说,暗盘是对股票进行提前交易买卖,无论是投资者用来提前锁定收益还是止损,亦或新股未中签想再次入场都可以用暗盘来达到投资目的,可谓意义重大。

总之,一宗股票交易要想达成,除了需要想买想卖的双方之外,还需要一个中介来提供信息撮合交易,并提供过户等必要的程序。暗盘交易是因为有买卖的客观需求存在,而券商为提高自身收益,就顺势提供暗盘交易服务了。

由于暗盘当中买卖并非曝露于大众之前, 非不会经联交所披露个中内容,也会被称为“不见光”的买卖。

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暗盘交易有哪些特征和优势?

一般来说,暗盘交易量比较小,国际配售的机构是不会参与暗盘交易的,所以暗盘基本反映了散户对一支新股的态度。虽然暗盘的交易量有限,但却是一个非常有参考价值的“情绪指标”。

暗盘交易主要有以下特征:

1、暗盘买卖常见于新股上市。在新股正式挂牌前,以暗盘形式买卖的活动将较为频密。新股上市,公开发售的股数少于市场需求, 申购资格会以摇号的方式进行。但是一些机构和投机者对申购数不满意,就可以在暗盘和中签者先行交易。

2、不是所有新股都有暗盘。只有在主板上市的新股才有暗盘,在创业板上市的股票,由于发行规则不同,参与的风险比较高,暂时没有接入暗盘交易。部分在主板上市的股票,由于投资者分歧较大或者参与情况比较冷淡,最终暗盘没有成交,这些股票通常上市首日不是表现不好就是成交稀少。

3、并不是所有的港股券商都具备暗盘交易功能。可以暗盘交易,也就可以多一个主动权。最早为公司内部客户提供场外交易渠道的是辉立证券,后来其他券商也开始接入辉立证券的暗盘系统。

在这些券商开户的打新客,可以通过券商的交易终端自己下单,就跟正常买卖股票一样。

4、可以说暗盘交易是新股上市交易的预演。暗盘的交易情况直接预示新股的交易情绪,暗盘涨得好,新股上市预期就高点;暗盘走的差,就要考虑止损或者放低预期了。

与香港的暗盘不同,美国的新股暗盘指现场竞价交易。美国新股上市当天,一般从晚上9点半(交易开盘时间)开始,当天的新股在交易所现场就会开始竞价(叫价)交易,一般只有投行和基金方能参与,散户无法参与。到晚上11点左右(具体时间未明确),新股在网上才能完全公开交易,这时候散户才能参与进来。 

那么,暗盘交易能给投资者带来什么呢?

暗盘由于参与交易的人少,流动性不足,涨跌往往更极端,因为港股打新大概率都是上涨的,所以暗盘涨幅往往比新股上市涨更多,具备整体概率优势。暗盘的表现情况可以为上市后的走势提供参考。

1、部分投资者参与打新,但没有抽到,可以透过暗盘交易于上市前获得该股票;

2、强烈看好的股票可以通过暗盘收点货,这个时候抢筹码的人不多;

3、一些市值比较大的股票,通常上市首日都有保荐人护盘的,如果暗盘时段跌幅有点大,可以买一点,上市首日早盘卖给保荐人,玩一把跨市场套利;

4、暗盘时段涨幅过高的股票,可以全部或者部分了结,省得多纠结一晚,下个交易日的事情,谁也无法预测。

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暗盘与股票首日走势

关于暗盘,大家需要关注暗盘的走势,是越涨越高还是高开低走;另外暗盘的成交金额很重要,如果涨幅越高,成交量越大,那么第二天上市上涨的概率就越大,其次,大家也需要结合暗盘明细,看成交单大不大,如果都是小单,那么第二天上涨的概率就比较小。

以阅文(00772.HK)为例,由于招股获大幅超购625倍,从分配比例显示出投构投资者有分配不足的情况,所以透过暗盘时段交易非常活跃,暗盘价飙升六成以上。

而部分认购相对清淡的股票,最终暗盘可能会没有成交,这些股票通常上市首日往往也是成交稀少,表现平淡。

暗盘既然受制于市场需求及市况, 投资者在认购或买卖新股之前, 宜留意该股的暗盘价如何, 若其暗盘价远高于认股价, 认购新股的赢面更大大增加, 只要阁下被抽中即可。所以, 若按市场惯例, 暗盘价对新股走势有若干程度的左右作用,投资者并会以此作新股挂牌当天走势的指标。

相反, 若市场偏淡或缺乏买气,投资者认购新股的兴趣大减,在供求大于需求下,切忌以暗盘价视作该股的走势指标。

暗盘的涨跌从一定程度上体现了新股的受追捧程度,然而,暗盘交易也存在一些局限性:暗盘价未能全面反映市场需求;买卖流通度及透明度不足;新股上市日价格走势未必与暗盘价同步,也容易发生主力控盘的现象。

股谚云:“会买的是徒弟,会卖的是师傅”。祝各位投资好运。